Pensionskasse

Umwandlungssatz

Der Umwandlungssatz bestimmt, wie viel jährliche Rente aus dem angesparten Pensionskassenkapital wird. Kapital mal Umwandlungssatz ergibt die lebenslange Jahresrente.

Definition

Der Umwandlungssatz ist der Prozentsatz, mit dem die Pensionskasse das vorhandene Altersguthaben bei der Pensionierung in eine lebenslange Rente umrechnet.

Das Wichtigste erklärt

Die Rechnung ist einfach: Bei 500'000 Franken Altersguthaben und einem Satz von 6,8 Prozent ergibt das eine Jahresrente von 34'000 Franken – lebenslang. Der gesetzliche Mindestsatz von 6,8 Prozent gilt allerdings nur für das obligatorische Guthaben und nur bei ordentlicher Pensionierung. Auf dem überobligatorischen Teil sind die Kassen frei; viele rechnen umhüllend, also mit einem einheitlichen Satz auf dem gesamten Kapital, der oft gegen 5 Prozent liegt. Die Sätze sinken seit Jahren, weil die Lebenserwartung steigt: Dasselbe Kapital muss über mehr Rentenjahre reichen. Bei einer Frühpensionierung wird der Satz zusätzlich gekürzt, typischerweise um 0,15 bis 0,2 Prozentpunkte pro vorbezogenes Jahr. Der zweite grosse Hebel neben dem Umwandlungssatz ist die Verzinsung, der sogenannte dritte Beitragszahler: Über rund 40 Sparjahre stammt ein erheblicher Teil des Endkapitals allein aus Zins und Zinseszins. Der BVG-Mindestzins beträgt 2026 1,25 Prozent auf dem Obligatorium; gute Kassen verzinsen freiwillig höher. Weil Plan, Verzinsung und Umwandlungssatz von Kasse zu Kasse stark abweichen, können zwei Personen mit identischem Lohn völlig unterschiedliche Renten erhalten.

Worauf achten

Welcher Umwandlungssatz gilt bei Ihrer Kasse – und für welches Pensionierungsalter?
Rechnet Ihre Kasse umhüllend oder getrennt nach Obligatorium und Überobligatorium?
Wie stark wird der Satz bei einer Frühpensionierung gekürzt?
Wie hat Ihre Kasse das Guthaben in den letzten Jahren verzinst?
Wie verändert sich die Rente, wenn Sie ein Jahr länger arbeiten?

Häufige Fehler

Die gesetzlichen 6,8 Prozent auf das gesamte Guthaben hochrechnen
Die Kürzung bei Frühpensionierung nicht einrechnen
Beim Stellenwechsel nur den Lohn vergleichen, nicht die neue Pensionskasse
Die Hochrechnung im Ausweis als Garantie verstehen

Wann eine Beratung sinnvoll ist: Vor einem Stellenwechsel, vor einer Frühpensionierung und immer dann, wenn Rente und Kapital verglichen werden.

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Dieser Beitrag dient der allgemeinen Information und ersetzt keine persönliche Beratung. Stand 2026.

Caisse de pension

Taux de conversion

Le taux de conversion détermine la rente annuelle issue de l'avoir de vieillesse accumulé. Capital multiplié par le taux de conversion égale la rente annuelle à vie.

Définition

Le taux de conversion est le pourcentage avec lequel la caisse de pension convertit l'avoir de vieillesse disponible en une rente viagère au moment de la retraite.

L'essentiel expliqué

Le calcul est simple : avec 500'000 francs d'avoir et un taux de 6,8 pour cent, la rente annuelle s'élève à 34'000 francs – à vie. Le taux minimal légal de 6,8 pour cent ne s'applique toutefois qu'à l'avoir obligatoire et uniquement en cas de retraite ordinaire. Sur la part surobligatoire, les caisses sont libres ; beaucoup appliquent un taux enveloppant, c'est-à-dire un taux unique sur l'ensemble du capital, souvent proche de 5 pour cent. Les taux baissent depuis des années parce que l'espérance de vie augmente : le même capital doit couvrir davantage d'années de rente. En cas de retraite anticipée, le taux est réduit en plus, typiquement de 0,15 à 0,2 point de pourcentage par année d'anticipation. Le deuxième grand levier, à côté du taux de conversion, est la rémunération, appelée le troisième cotisant : sur quelque 40 années d'épargne, une part considérable du capital final provient des seuls intérêts et intérêts composés. Le taux d'intérêt minimal LPP s'élève en 2026 à 1,25 pour cent sur l'obligatoire ; les bonnes caisses rémunèrent volontairement davantage. Comme le plan, la rémunération et le taux de conversion varient fortement d'une caisse à l'autre, deux personnes au salaire identique peuvent recevoir des rentes très différentes.

Points à vérifier

Quel taux de conversion s'applique dans votre caisse – et pour quel âge de retraite ?
Votre caisse calcule-t-elle de manière enveloppante ou séparée entre obligatoire et surobligatoire ?
De combien le taux est-il réduit en cas de retraite anticipée ?
Comment votre caisse a-t-elle rémunéré l'avoir ces dernières années ?
Comment la rente évolue-t-elle si vous travaillez une année de plus ?

Erreurs fréquentes

Appliquer les 6,8 pour cent légaux à la totalité de l'avoir
Ne pas intégrer la réduction en cas de retraite anticipée
Ne comparer que le salaire lors d'un changement d'emploi, pas la nouvelle caisse de pension
Prendre la projection du certificat pour une garantie

Quand un conseil est utile: Avant un changement d'emploi, avant une retraite anticipée et chaque fois que rente et capital sont comparés.

Thèmes liés:
Caisse de pension (LPP, 2e pilier)Surobligatoire Rente ou capital de la caisse de pension Retraite anticipée

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Cet article fournit une information générale et ne remplace pas un conseil personnalisé. État 2026.

Pension fund

Conversion rate

The conversion rate determines how much annual pension results from the accumulated pension fund capital. Capital times conversion rate equals the lifelong annual pension.

Definition

The conversion rate is the percentage the pension fund uses to convert the available retirement assets into a lifelong pension at retirement.

The essentials explained

The arithmetic is simple: with CHF 500,000 in retirement assets and a rate of 6.8 per cent, the annual pension is CHF 34,000 – for life. However, the statutory minimum rate of 6.8 per cent applies only to mandatory assets and only on ordinary retirement. On the extra-mandatory portion funds are free; many apply an enveloping rate, meaning a single rate on the entire capital, often close to 5 per cent. Rates have been falling for years because life expectancy is rising: the same capital has to last more pension years. On early retirement the rate is reduced further, typically by 0.15 to 0.2 percentage points per year drawn early. The second major lever alongside the conversion rate is interest, the so-called third contributor: over some 40 saving years a considerable share of the final capital comes from interest and compound interest alone. The BVG minimum interest rate is 1.25 per cent on mandatory assets in 2026; good funds voluntarily credit more. Because plan, interest and conversion rate differ greatly between funds, two people on identical salaries can receive completely different pensions.

Key points to check

Which conversion rate applies at your fund – and for which retirement age?
Does your fund calculate on an enveloping basis or separately for mandatory and extra-mandatory assets?
By how much is the rate reduced on early retirement?
How has your fund credited interest in recent years?
How does the pension change if you work one year longer?

Common mistakes

Applying the statutory 6.8 per cent to the entire balance
Failing to factor in the reduction for early retirement
Comparing only salary when changing jobs, not the new pension fund
Treating the projection on the certificate as a guarantee

When advice makes sense: Before changing jobs, before early retirement and whenever pension and capital are being compared.

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This article provides general information and does not replace personal advice. As of 2026.