Pensionierung

Stellenverlust mit 62: was jetzt wirklich zählt

Die 62-jährige Frau Müller verliert nach mehr als zwanzig Jahren ihren Arbeitsplatz. Welche Möglichkeiten hat sie? Name und Details wurden geändert.

Blog · Pensionierung · 30.07.2026

Die 62-jährige Frau Müller verliert nach mehr als zwanzig Jahren ihren Arbeitsplatz. Welche Möglichkeiten hat sie? Name und Details wurden geändert.

Ein Fall aus unserer Beratung, und drei Türen, von denen die meisten nur eine kennen.

Der Brief der Pensionskasse liegt auf dem Küchentisch, dazu ein Formular mit der Überschrift «Austrittsleistung». Sie soll ein Freizügigkeitskonto angeben. Ihr Arbeitgeber hat nichts weiter gesagt, die Pensionskasse hat das Formular geschickt, ihr Finanzberater hat empfohlen, das Geld erst mal auf einem Freizügigkeitskonto "zu parkieren".

Zwei Wochen später sitzt sie bei uns. Und wir stellen ihr die Frage, die ihr niemand gestellt hat: Was, wenn Sie das Formular gar nicht unterschreiben müssen?

Die Tür, die alle nehmen: das Freizügigkeitskonto

Das Freizügigkeitskonto ist der Standardweg. Er ist nicht falsch, aber er ist eine Entscheidung, die meistens ohne Entscheid getroffen wird. Und er hat eine Eigenschaft, die man sich klarmachen muss, bevor man unterschreibt:

Auf dem Freizügigkeitskonto ist das Geld Kapital. Kein Einkommen. Frau Müller wäre ab diesem Moment selber dafür verantwortlich, dass es reicht. Sie trägt das Anlagerisiko, sie trägt das Zinsrisiko, und sie trägt das Risiko, das man in der Vorsorge am schlechtesten selber tragen kann: das Risiko, lange zu leben.

Ein Kunde hat es einmal treffend gesagt: es längt, solangs längt.

Dazu kommt: Wer Kapital hat, hat auch Zugriff darauf. Das klingt nach Freiheit, und manchmal ist es das. Oft ist es aber genau der Grund, warum mit 78 nichts mehr da ist.

Die Tür, die niemand erwähnt hat: Weiterversicherung nach Art. 47a BVG

Seit dem 1. Januar 2021 gilt: Wer nach dem 58. Altersjahr vom Arbeitgeber gekündigt wird, kann in der bisherigen Pensionskasse versichert bleiben, längstens bis zum reglementarischen Referenzalter. Man wählt dabei, ob man nur die Risiken Tod und Invalidität weiterversichern will oder zusätzlich auch weiter Alterskapital aufbauen möchte. Die Beiträge trägt man selber, Arbeitnehmer- und Arbeitgeberanteil.

Das ist der entscheidende Hebel, denn wer nach Art. 47a BVG in der Kasse bleibt, verliert den Anspruch auf eine Rente nicht. Genau das passiert nämlich beim Freizügigkeitskonto: Die Tür zur lebenslangen Rente fällt zu.

Die Pensionskassen sind sogar verpflichtet, auf diese Möglichkeit hinzuweisen (Art. 8 Abs. 2 FZG). In der Praxis erleben wir regelmässig, dass der Hinweis im Kleingedruckten eines Standardbriefs steht, und dass niemand erklärt, was er bedeutet. Frau Müller hat ihn nie gesehen. Wichtig: Der Anspruch gilt bei Kündigung durch den Arbeitgeber. Bei einer Aufhebungsvereinbarung muss die versicherte Person nachweisen, dass die Initiative vom Arbeitgeber ausging. Diese Formulierung im Kündigungsschreiben ist deshalb kein Detail, sondern der Schlüssel zum ganzen Dossier.

Die dritte Tür: vorzeitige Pensionierung mit lebenslanger Rente

Die meisten Reglemente lassen eine vorzeitige Pensionierung ab 58 zu. Mit 62 kann Frau Müller also eine Altersrente beziehen, statt Kapital zu übernehmen. Diese Rente ist tiefer, weil sie länger läuft und der Umwandlungssatz im vorzeitigen Alter deutlich niedriger ist. Sie ist aber lebenslang, garantiert, und sie kommt jeden Monat, unabhängig von Börse und Lebenserwartung.

Ehrlich gesagt: Diese Rente ist nominal fix, sie schützt also nicht gegen Teuerung, und nach dem Tod fliesst kein Kapital an die Erben, sondern höchstens eine reglementarische Hinterlassenenrente. Wer Erben absichern will oder eine hohe Lebenserwartung selber anzweifelt, entscheidet unter Umständen anders. Es geht nicht um «Rente ist besser», es geht um eine bewusste Wahl.

Die grösste Stolperfalle: Rente und Arbeitslosenentschädigung

Hier wird es technisch, und hier werden die meisten Fehler gemacht.

Zwei Regeln greifen gleichzeitig:

Altersleistungen der Pensionskasse werden von der Arbeitslosenentschädigung abgezogen (Art. 18c AVIG, Art. 32 AVIV). Das ist die bekannte Kürzung.

Weniger bekannt und viel gefährlicher: Wer vorzeitig pensioniert wird, dem wird grundsätzlich nur jene Beitragszeit angerechnet, die nach der Pensionierung liegt (Art. 12 Abs. 1 AVIV). Das kürzt den ALV-Anspruch nicht nur, es kann ihn ganz zum Verschwinden bringen.

Die Ausnahme (Art. 12 Abs. 2 AVIV) greift, wenn die vorzeitige Pensionierung aus wirtschaftlichen Gründen oder aufgrund zwingender Bestimmungen im Vorsorgereglement erfolgt.

Und jetzt der Punkt, den das Bundesgericht mehrfach präzisiert hat: Massgebend ist nicht, ob der Stellenverlust freiwillig war, sondern ob der Rentenbezug freiwillig war. Wer zwischen Freizügigkeitsleistung und Altersrente wählen konnte und die Rente wählte, gilt als freiwillig frühpensioniert, auch wenn die Kündigung unfreiwillig kam.

Daraus folgen zwei Dinge, die in der Beratung über mehrere Zehntausend Franken entscheiden:

Die Reihenfolge ist alles. In vielen Fällen ist der saubere Weg: zuerst Weiterversicherung nach Art. 47a BVG, Arbeitslosenentschädigung ungekürzt beziehen, und den Rentenbezug erst später auslösen. Die reguläre Obergrenze liegt bei 520 Taggeldern, für Versicherte ab 55 mit mindestens 22 Beitragsmonaten. Wer darüber hinaus innerhalb der letzten vier Jahre vor dem Referenzalter arbeitslos wird, hat Anspruch auf 120 zusätzliche Taggelder, und die Rahmenfrist wird bis Ende des Monats vor Ausrichtung der AHV-Rente verlängert. Frau Müller liegt mit 62 in diesem Fenster. Das ergibt eine Überbrückung von deutlich über zwei Jahren, und in dieser Zeit muss keine Rente angetastet werden.

Diese Frage gehört vor den Entscheid geklärt, schriftlich, mit der Arbeitslosenkasse und der Pensionskasse. Nicht nachher. Nachher ist es meistens nicht mehr korrigierbar.

AHV: Vorbezug ab 62 ist für diese Jahrgänge noch möglich

Frauen der Jahrgänge 1961 bis 1969, die sogenannte Übergangsgeneration der Reform AHV 21, können ihre AHV-Rente weiterhin ab 62 vorbeziehen. Und sie profitieren dabei seit dem 1. Januar 2025 von reduzierten Kürzungssätzen, abgestuft nach Alter beim Vorbezug und nach dem massgebenden durchschnittlichen Jahreseinkommen. Je tiefer das Einkommen, desto milder die Kürzung.

Auch hier gehört die Kehrseite auf den Tisch: Wer die Rente vorbezieht, verzichtet auf den lebenslangen Rentenzuschlag, den die Übergangsgeneration erhält, wenn sie nicht vorbezieht. Der Vorbezug ist also nicht «gratis Geld früher», sondern ein Tausch, den man rechnen muss. Genau das tun wir, individuell, mit den echten Zahlen des Versicherungsausweises und des IK-Auszugs.

Weiterarbeiten lohnt sich doppelt

Frau Müller hat heute eine kleine Anstellung. Damit zahlt sie weiter in AHV, IV und EO ein, und das hat einen konkreten Nebeneffekt: Wer nach dem Referenzalter erwerbstätig ist, kann einmalig eine Neuberechnung der Altersrente beantragen, spätestens bis zum vollendeten 70. Altersjahr. Berücksichtigt werden die Einkommen und Beitragszeiten zwischen Referenzalter und Neuberechnung. Damit lassen sich frühere Beitragslücken schliessen oder das massgebende durchschnittliche Einkommen verbessern.

Die Bedingungen: Das Einkommen muss mindestens 40 Prozent des durchschnittlichen massgebenden Jahreseinkommens erreichen, der Jahresbeitrag mindestens dem Mindestbeitrag entsprechen, und die Rente darf das Maximum der Skala noch nicht erreicht haben. Zudem lohnt es sich meist, auf den Rentnerfreibetrag zu verzichten, was dem Arbeitgeber vor der ersten Lohnzahlung gemeldet werden muss.

Weil der Antrag nur einmal gestellt werden kann, ist der Zeitpunkt eine echte Planungsfrage. Sinnvollerweise stellt man ihn am Ende der Erwerbstätigkeit, dann wirken alle bezahlten Beiträge.

Und das Angebot des anderen Beraters: die Zeitrente

Frau Müller hatte parallel eine Offerte: Freizügigkeitskapital in eine Zeitrente bei einer Versicherung, mit ordentlicher monatlicher Auszahlung.

Eine Zeitrente ist kein schlechtes Produkt, und es gibt Situationen, in denen sie passt, etwa als klar begrenzte Brücke bis zum AHV-Bezug. Sie löst aber ein anderes Problem als das, das Frau Müller hatte. Eine Zeitrente läuft eine definierte Zeit. Danach ist sie zu Ende. Das Langleberisiko bleibt vollständig bei ihr. Wenn sie 92 wird, war die Auszahlung mit 82 zu Ende, und die Sicherheit, die sich zehn Jahre lang gut angefühlt hat, ist genau dann weg, wenn sie am nötigsten wäre.

Das ist der ganze Unterschied zwischen einer Zeitrente und einer Rente aus der Pensionskasse: Die eine zahlt eine Frist, die andere zahlt ein Leben.

Der Weg, für den sich Frau Müller entschieden hat

Kein Freizügigkeitskonto, sondern Weiterversicherung und Rentenlösung in der bisherigen Pensionskasse

Eine lebenslange Altersrente statt eines Kapitals, das sie selber verwalten müsste

AHV-Vorbezug, gerechnet mit den reduzierten Kürzungssätzen ihres Jahrgangs

Eine kleine Anstellung, damit sie weiter in die Sozialversicherungen einzahlt

Und die Option auf eine einmalige Neuberechnung der AHV-Rente am Ende ihrer Erwerbstätigkeit

Sie hat heute weniger Kapital auf dem Papier. Aber sie hat ein Einkommen, das nicht aufhört.

Was Sie tun sollten, wenn Sie in dieser Situation sind

Unterschreiben Sie nichts, bevor diese sechs Punkte geklärt sind:

Was steht im Kündigungsschreiben, und wer hat die Auflösung initiiert?

Was sagt Ihr Vorsorgereglement zu vorzeitiger Pensionierung und zur Weiterversicherung nach Art. 47a BVG, und welche Fristen laufen?

Wie hoch ist die Rente bei vorzeitigem Bezug, wie hoch das Kapital, und wo liegt Ihr persönlicher Break-even?

Wie wirkt ein allfälliger Rentenbezug auf Ihren ALV-Anspruch, schriftlich bestätigt durch die Arbeitslosenkasse?

Vorbezug der AHV oder Rentenzuschlag: Was ist in Ihrem Fall die bessere Rechnung?

Wie sieht das Ganze nach Steuern aus, über die nächsten zwanzig Jahre und nicht nur im ersten Jahr?

Diese Fristen sind kurz. Manche Türen fallen mit einer einzigen Unterschrift zu, und sie lassen sich nachher nicht mehr öffnen.

Wenn Sie oder jemand in Ihrem Umfeld vor dieser Situation steht: Melden Sie sich, bevor das Formular zurückgeht. Eine Standortbestimmung kostet Sie eine Stunde und kann über den Rest Ihres Lebens entscheiden.

Rechtsgrundlagen

Art. 47 und Art. 47a BVG (Weiterversicherung), Art. 8 Abs. 2 FZG (Informationspflicht der Vorsorgeeinrichtung), Art. 2 Abs. 1bis FZG (Austrittsleistung anstelle der Altersrente), Art. 18c AVIG und Art. 32 AVIV (Anrechnung von Altersleistungen), Art. 13 Abs. 3 AVIG und Art. 12 AVIV (Beitragszeit bei vorzeitiger Pensionierung), Art. 27 AVIG und Art. 41b AVIV (Höchstzahl der Taggelder, zusätzliche Taggelder kurz vor dem Referenzalter), Reform AHV 21 mit Übergangsbestimmungen zur Übergangsgeneration, Art. 29bis AHVG (Neuberechnung nach dem Referenzalter).

Dieser Beitrag ist allgemeine Information und keine individuelle Beratung. Reglemente, Fristen und Kürzungssätze unterscheiden sich von Fall zu Fall.

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Dieser Beitrag dient der allgemeinen Information und ersetzt keine persönliche Beratung. Stand 2026.

Retraite

Perte d'emploi à 62 ans : ce qui compte vraiment maintenant

Mme Müller, âgée de 62 ans, perd son emploi après plus de vingt ans. Quelles sont ses options ? Nom et détails modifiés.

Blog · Retraite · 30.07.2026

Mme Müller, âgée de 62 ans, perd son emploi après plus de vingt ans. Quelles sont ses options ? Nom et détails modifiés.

Un cas tiré de notre expérience de conseil, et trois options, dont la plupart des gens n’en connaissent qu’une seule.

La lettre de la caisse de retraite est posée sur la table de la cuisine, accompagnée d’un formulaire intitulé « Prestation de sortie ». Elle doit indiquer un compte de libre passage. Son employeur n’a rien précisé d’autre, la caisse de retraite a envoyé le formulaire, son conseiller financier lui a recommandé de « mettre de côté » l’argent sur un compte de libre passage dans un premier temps.

Deux semaines plus tard, elle est assise chez nous. Et nous lui posons la question que personne ne lui a posée : « Et si vous n’aviez pas besoin de signer ce formulaire ? »

La porte que tout le monde emprunte : le compte de libre passage

Le compte de libre passage est la voie classique. Ce n’est pas une mauvaise option, mais c’est une décision qui est le plus souvent prise sans véritable réflexion. Et il présente une caractéristique qu’il faut bien comprendre avant de signer :

sur le compte de libre passage, l’argent est du capital. Pas un revenu. À partir de ce moment-là, Mme Müller serait elle-même responsable de s’assurer que cela suffise. Elle supporte le risque d’investissement, elle supporte le risque de taux d’intérêt, et elle supporte le risque qu’on peut le moins bien supporter soi-même en matière de prévoyance : le risque de vivre longtemps.

Un client l’a un jour très bien formulé : « Ça suffit tant que ça suffit. »

À cela s’ajoute le fait que celui qui dispose d’un capital y a également accès. Cela sonne comme une liberté, et c’en est parfois une. Mais c’est souvent précisément la raison pour laquelle, à 78 ans, il ne reste plus rien.

La porte dont personne n’a parlé : le maintien de l’assurance selon l’art. 47a LPP

Depuis le 1er janvier 2021, la règle suivante s’applique : toute personne licenciée par son employeur après l’âge de 58 ans peut rester assurée auprès de sa caisse de retraite actuelle, au plus tard jusqu’à l’âge de référence réglementaire. Elle choisit alors si elle souhaite uniquement maintenir la couverture des risques de décès et d’invalidité ou si elle souhaite également continuer à constituer un capital vieillesse. Les cotisations sont à la charge de l’assuré, tant la part salariale que la part patronale.

C’est là un levier décisif, car toute personne qui reste affiliée à la caisse en vertu de l’art. 47a LPP ne perd pas son droit à une rente. Or, c’est précisément ce qui se produit avec le compte de libre passage : la porte menant à une rente à vie se referme.

Les caisses de pension sont même tenues d’attirer l’attention sur cette possibilité (art. 8, al. 2, LFLP). Dans la pratique, nous constatons régulièrement que cette mention figure en petits caractères dans une lettre type et que personne n’explique ce qu’elle signifie. Madame Müller ne l’a jamais vue. Important : ce droit s’applique en cas de licenciement par l’employeur. En cas d’accord de résiliation, la personne assurée doit prouver que l’initiative est venue de l’employeur. Cette formulation dans la lettre de licenciement n’est donc pas un détail, mais la clé de tout le dossier.

La troisième option : la retraite anticipée avec une rente à vie

La plupart des règlements autorisent une retraite anticipée à partir de 58 ans. À 62 ans, Mme Müller peut donc percevoir une rente de vieillesse au lieu de percevoir un capital. Cette rente est moins élevée, car elle s’étend sur une période plus longue et le taux de conversion est nettement inférieur en cas de retraite anticipée. Elle est toutefois viagère, garantie, et versée chaque mois, indépendamment des fluctuations boursières et de l’espérance de vie.

À vrai dire : cette rente est fixe en valeur nominale, elle ne protège donc pas contre l’inflation, et après le décès, aucun capital n’est versé aux héritiers, mais tout au plus une rente de survivants réglementaire. Ceux qui souhaitent assurer la sécurité financière de leurs héritiers ou qui doutent eux-mêmes de leur longue espérance de vie peuvent, dans certaines circonstances, faire un autre choix. Il ne s’agit pas de dire que « la rente est meilleure », mais de faire un choix éclairé.

Le principal écueil : la retraite et les allocations de chômage

C’est là que les choses deviennent techniques, et c’est là que la plupart des erreurs sont commises.

Deux règles s’appliquent simultanément :

Les prestations de vieillesse de la caisse de retraite sont déduites des allocations de chômage (art. 18c LACI, art. 32 OACI). Il s’agit là de la réduction bien connue.

Moins connue et bien plus dangereuse : pour les personnes qui prennent une retraite anticipée, seule la période de cotisation postérieure à la retraite est en principe prise en compte (art. 12, al. 1, OACI). Cela ne réduit pas seulement le droit aux indemnités de chômage, cela peut même le faire disparaître complètement.

L’exception (art. 12, al. 2, OACI) s’applique lorsque la retraite anticipée est motivée par des raisons économiques ou résulte de dispositions impératives du règlement de prévoyance.

Et voici maintenant le point que le Tribunal fédéral a précisé à plusieurs reprises : ce qui est déterminant, ce n’est pas de savoir si la perte d’emploi était volontaire, mais si la perception de la rente était volontaire. Quiconque avait le choix entre la prestation de libre passage et la rente de vieillesse et a opté pour la rente est considéré comme ayant pris une retraite anticipée de son plein gré, même si le licenciement était involontaire.

Il en découle deux éléments qui, lors d’un conseil, peuvent faire la différence sur plusieurs dizaines de milliers de francs :

Tout est une question d’ordre chronologique. Dans de nombreux cas, la démarche la plus sûre consiste à : d’abord prolonger l’assurance conformément à l’art. 47a LPP, percevoir l’indemnité de chômage dans son intégralité, puis ne déclencher la perception de la retraite que plus tard. Le plafond habituel est fixé à 520 indemnités journalières pour les assurés âgés de 55 ans et plus ayant cotisé pendant au moins 22 mois. Quiconque se retrouve au chômage au cours des quatre dernières années précédant l’âge de référence a droit à 120 indemnités journalières supplémentaires, et le délai-cadre est prolongé jusqu’à la fin du mois précédant le versement de la rente AVS. À 62 ans, Mme Müller se trouve dans cette fourchette. Cela permet de couvrir une période nettement supérieure à deux ans, durant laquelle il n’est pas nécessaire de puiser dans la rente.

Cette question doit être clarifiée avant la prise de décision, par écrit, auprès de la caisse d’assurance chômage et de la caisse de retraite. Pas après. Après, il n’est généralement plus possible d’y remédier.

AVS : la retraite anticipée à partir de 62 ans est encore possible pour ces classes d’âge

Les femmes nées entre 1961 et 1969, ce qu’on appelle la « génération de transition » de la réforme AVS 21, peuvent continuer à percevoir leur rente AVS de manière anticipée dès 62 ans. Et depuis le 1er janvier 2025, elles bénéficient de taux de réduction moins élevés, échelonnés en fonction de l’âge au moment de la retraite anticipée et du revenu annuel moyen déterminant. Plus le revenu est faible, plus la réduction est modérée.

Ici aussi, il faut mettre les inconvénients sur la table : celles qui prennent leur retraite de manière anticipée renoncent au supplément de retraite à vie dont bénéficie la génération de transition si elle ne prend pas sa retraite de manière anticipée. Le versement anticipé n’est donc pas de « l’argent gratuit versé plus tôt », mais un échange qu’il faut calculer. C’est exactement ce que nous faisons, au cas par cas, à partir des chiffres réels figurant sur le certificat d’assurance et l’extrait IK.

Continuer à travailler est doublement avantageux

Mme Müller occupe aujourd’hui un petit emploi. Elle continue ainsi à cotiser à l’AVS, à l’AI et aux APG, ce qui a un effet secondaire concret : toute personne exerçant une activité lucrative après l’âge de référence peut demander un recalcul unique de sa rente de vieillesse, au plus tard avant d’avoir atteint l’âge de 70 ans révolus. Sont pris en compte les revenus et les périodes de cotisation compris entre l’âge de référence et le recalcul. Cela permet de combler d’anciennes lacunes de cotisation ou d’améliorer le revenu moyen déterminant.

Les conditions : le revenu doit atteindre au moins 40 % du revenu annuel moyen déterminant, la cotisation annuelle doit être au moins égale à la cotisation minimale, et la rente ne doit pas encore avoir atteint le plafond du barème. De plus, il est généralement intéressant de renoncer à l’abattement pour retraités, ce qui doit être signalé à l’employeur avant le premier versement de salaire.

Comme la demande ne peut être déposée qu’une seule fois, le moment choisi est une véritable question de planification. Il est judicieux de la déposer à la fin de l’activité professionnelle, afin que toutes les cotisations versées soient prises en compte.

Et la proposition de l’autre conseiller : la rente temporaire

Mme Müller avait reçu une autre offre en parallèle : convertir son capital de libre passage en une rente temporaire auprès d’une compagnie d’assurance, avec un versement mensuel régulier.

Une rente temporaire n’est pas un mauvais produit, et il existe des situations où elle est adaptée, par exemple comme solution transitoire clairement limitée jusqu’à la perception de l’AVS. Elle résout toutefois un problème différent de celui de Mme Müller. Une rente temporaire est versée pendant une durée définie. Passé ce délai, elle prend fin. Le risque de longévité reste entièrement à sa charge. Si elle atteint l’âge de 92 ans, les versements auront pris fin à 82 ans, et la sécurité dont elle a pu profiter pendant dix ans disparaîtra précisément au moment où elle en aurait le plus besoin.

C’est là toute la différence entre une rente à durée déterminée et une rente de la caisse de retraite : l’une verse des prestations pendant une période déterminée, l’autre verse une rente à vie.

La voie choisie par Madame Müller

Pas de compte de libre passage, mais une poursuite de l’assurance et une solution de rente au sein de sa caisse de retraite actuelle

Une rente de vieillesse à vie au lieu d’un capital qu’elle devrait gérer elle-même

Retrait anticipé de l’AVS, calculé selon les taux de réduction applicables à sa génération

Un petit emploi lui permettant de continuer à cotiser aux assurances sociales

Et la possibilité d’un recalcul unique de la rente AVS à la fin de son activité professionnelle

Elle dispose aujourd’hui d’un capital théorique moins élevé. Mais elle bénéficie d’un revenu qui ne s’arrête pas.

Ce que vous devriez faire si vous vous trouvez dans cette situation

Ne signez rien avant que ces six points aient été clarifiés :

Que dit la lettre de résiliation, et qui a initié la résiliation ?

Que prévoit votre règlement de prévoyance concernant la retraite anticipée et le maintien de l’assurance selon l’art. 47a LPP, et quels sont les délais applicables ?

À combien s’élèvent la rente en cas de perception anticipée, le capital, et où se situe votre seuil de rentabilité personnel ?

Quel est l’impact d’une éventuelle perception de rente sur votre droit à l’indemnisation chômage, confirmé par écrit par la caisse d’assurance chômage ?

Retrait anticipé de l’AVS ou supplément de rente : quelle est la solution la plus avantageuse dans votre cas ?

Qu’en est-il après impôts, sur les vingt prochaines années et pas seulement la première année ?

Ces délais sont courts. Certaines portes se ferment d’un simple coup de stylo et ne peuvent plus être rouvertes par la suite.

Si vous ou l’un de vos proches êtes confronté à cette situation : contactez-nous avant de renvoyer le formulaire. Un bilan de situation ne vous prendra qu’une heure et peut être déterminant pour le reste de votre vie.

Bases légales

Art. 47 et art. 47a LPP (maintien de l’assurance), art. 8, al. 2, LFLP (obligation d’information de l’institution de prévoyance), art. 2, al. 1bis, LFLP (prestation de sortie en lieu et place de la rente de vieillesse), art. 18c LACI et art. 32 OACI (prise en compte des prestations de vieillesse), art. 13, al. 3, LACI et art. 12 OACI (période de cotisation en cas de retraite anticipée), art. 27 LACI et art. 41b OACI (nombre maximal d’indemnités journalières, indemnités journalières supplémentaires peu avant l’âge de référence), Réforme AVS 21 avec dispositions transitoires pour la génération de transition, art. 29bis LAVS (nouveau calcul après l'âge de référence).

Cet article est fourni à titre d'information générale et ne constitue pas un conseil personnalisé. Les règlements, les délais et les taux de réduction varient d'un cas à l'autre.

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Cet article fournit une information générale et ne remplace pas un conseil personnalisé. État 2026.

Retirement

Job loss at 62: what really matters now

Ms. Müller, 62, is losing her job after more than twenty years. What are her options? Name and details have been changed.

Blog · Retirement · 30.07.2026

Ms. Müller, 62, is losing her job after more than twenty years. What are her options? Name and details have been changed.

A case from our consulting practice, and three options—most people are only aware of one.

The letter from the pension fund is sitting on the kitchen table, along with a form titled “Vested Benefits.” She’s supposed to specify a vested benefits account. Her employer didn’t say anything else; the pension fund sent the form; her financial advisor recommended “parking” the money in a vested benefits account for the time being.

Two weeks later, she’s sitting with us. And we ask her the question no one else has asked: What if you don’t have to sign the form at all?

The path everyone takes: the vested benefits account

The vested benefits account is the standard route. It’s not wrong, but it’s a decision that’s usually made without any real decision-making. And it has a characteristic you need to understand before you sign:

In a vested benefits account, the money is capital—not income. From that moment on, Ms. Müller would be personally responsible for ensuring it lasts. She bears the investment risk, she bears the interest rate risk, and she bears the risk that’s hardest to manage on your own when it comes to retirement planning: the risk of living a long life.

A client once put it aptly: “It’s enough as long as it’s enough.”

On top of that: Whoever has capital also has access to it. That sounds like freedom, and sometimes it is. Often, however, it’s exactly the reason why there’s nothing left by age 78.

The option no one mentioned: Continued coverage under Art. 47a BVG

Effective January 1, 2021, anyone who is terminated by their employer after turning 58 can remain insured in their current pension fund, at most until the statutory reference age. You can choose whether you want to continue insuring only against the risks of death and disability or whether you also want to continue building up retirement capital. You pay the contributions yourself—both the employee and employer shares.

This is the key difference, because those who remain in the pension fund under Art. 47a BVG do not lose their entitlement to a pension. This is precisely what happens with a vested benefits account: the door to a lifetime pension closes.

Pension funds are even required to point out this option (Art. 8(2) FZG). In practice, we regularly see that this notice is tucked away in the fine print of a standard letter, and that no one explains what it means. Ms. Müller never saw it. Important: This entitlement applies in the event of termination by the employer. In the case of a termination agreement, the insured person must prove that the initiative came from the employer. The wording in the termination letter is therefore not a minor detail, but the key to the entire case.

The third option: early retirement with a lifetime pension

Most pension plans allow for early retirement starting at age 58. At age 62, Ms. Müller can therefore receive a retirement pension instead of taking a lump-sum payment. This pension is lower because it is paid out over a longer period and the conversion rate is significantly lower for early retirement. However, it is guaranteed for life and is paid every month, regardless of stock market fluctuations or life expectancy.

To be honest: This pension is nominally fixed, so it does not protect against inflation, and upon death, no lump-sum payment goes to the heirs—at most, a statutory survivor’s pension. Those who want to provide for their heirs or who have doubts about their own high life expectancy may decide differently under certain circumstances. It’s not a matter of “a pension is better”; it’s about making an informed choice.

The biggest pitfall: Pension and unemployment benefits

This is where it gets technical, and this is where most mistakes are made.

Two rules apply simultaneously:

Retirement benefits from the pension fund are deducted from unemployment benefits (Art. 18c AVIG, Art. 32 AVIV). This is the well-known reduction.

Less well-known and much more dangerous: For those who take early retirement, only the contribution period following retirement is generally taken into account (Art. 12(1) AVIV). This not only reduces the entitlement to unemployment benefits but can cause it to disappear entirely.

The exception (Art. 12(2) AVIV) applies if the early retirement is due to economic reasons or mandatory provisions in the pension plan regulations.

And now the point that the Federal Supreme Court has clarified on multiple occasions: What matters is not whether the job loss was voluntary, but whether the decision to receive the pension was voluntary. Anyone who had the choice between a vested benefits payment and a retirement pension and chose the pension is considered to have taken early retirement voluntarily, even if the termination of employment was involuntary.

This leads to two consequences that can make a difference of tens of thousands of francs in the consultation:

Timing is everything. In many cases, the best approach is: first, continue insurance coverage under Art. 47a BVG, receive full unemployment benefits, and only begin drawing the pension later. The standard cap is 520 days of benefits for insured individuals aged 55 or older with at least 22 months of contributions. Anyone who becomes unemployed within the four years prior to the reference age is entitled to 120 additional daily benefits, and the eligibility period is extended until the end of the month before the AHV pension is paid out. At age 62, Ms. Müller falls within this window. This provides a bridge period of well over two years, during which time the pension does not need to be touched.

This issue must be clarified in writing with the unemployment insurance fund and the pension fund before a decision is made—not afterward. Afterward, it is usually too late to correct it.

AHV: Early withdrawal starting at age 62 is still possible for these birth cohorts

Women born between 1961 and 1969—the so-called “transitional generation” of the AHV 21 reform—can continue to take early withdrawal of their AHV pension starting at age 62. And since January 1, 2025, they have benefited from reduced reduction rates, scaled according to age at the time of early withdrawal and based on the relevant average annual income. The lower the income, the smaller the reduction.

Here, too, the downside must be laid out clearly: Those who take early retirement forfeit the lifetime pension supplement that the transitional generation receives if they do not take early retirement. Early withdrawal is therefore not “free money ahead of time,” but a trade-off that requires careful calculation. That is exactly what we do—on an individual basis—using the actual figures from your insurance statement and IK statement.

Continuing to work pays off twice over

Ms. Müller currently holds a part-time job. This allows her to continue contributing to AHV, IV, and EO, and it has a concrete side effect: Anyone who remains employed after reaching the reference age can apply for a one-time recalculation of their retirement pension, no later than their 70th birthday. The income and contribution periods between the reference age and the recalculation date are taken into account. This allows for closing earlier contribution gaps or improving the relevant average income.

The conditions: Income must be at least 40 percent of the average relevant annual income, the annual contribution must be at least equal to the minimum contribution, and the pension must not yet have reached the maximum on the scale. In addition, it is usually worthwhile to waive the pensioner’s tax-free allowance, which must be reported to the employer before the first paycheck is issued.

Because the application can only be submitted once, the timing is a real planning consideration. It makes sense to submit it at the end of one’s working life, so that all paid contributions take effect.

And the other advisor’s proposal: the term annuity

Ms. Müller had a parallel offer: converting her vested benefits into a term annuity with an insurance company, with a regular monthly payment.

A term annuity isn’t a bad product, and there are situations where it makes sense—for example, as a clearly defined stopgap until she begins receiving AHV benefits. However, it addresses a different problem than the one Ms. Müller faced. A term annuity runs for a defined period. After that, it ends. The longevity risk remains entirely hers. If she lives to be 92, the payments will have ended at age 82, and the security that felt so reassuring for ten years will be gone precisely when she needs it most.

That is the fundamental difference between a term annuity and a pension from a pension fund: one pays out for a fixed term, the other pays out for life.

The path Ms. Müller has chosen

No vested benefits account, but continued coverage and a pension solution through her existing pension fund

A lifetime retirement pension instead of a lump sum she would have to manage herself

Early withdrawal of AHV benefits, calculated using the reduced reduction rates for her birth year

A part-time job so she can continue contributing to social insurance

And the option for a one-time recalculation of her AHV pension at the end of her working life

She has less capital on paper today. But she has an income that doesn’t stop.

What you should do if you’re in this situation

Don’t sign anything until these six points are clarified:

What does the termination letter say, and who initiated the termination?

What does your pension plan regulation say about early retirement and continued insurance coverage under Art. 47a BVG, and what are the applicable deadlines?

How much will your pension be if you take it early, how much is your lump-sum payment, and what is your personal break-even point?

How will receiving a pension affect your unemployment insurance (ALV) entitlement, as confirmed in writing by the unemployment insurance fund?

Early withdrawal of AHV benefits or a pension supplement: Which option makes more financial sense in your case?

What does the overall picture look like after taxes—over the next twenty years, not just in the first year?

These deadlines are tight. Some doors close with a single signature, and they cannot be reopened afterward.

If you or someone you know is facing this situation: Get in touch before the form is submitted. A consultation takes just one hour and could determine the rest of your life.

Legal Basis

Art. 47 and Art. 47a BVG (Continued Insurance), Art. 8(2) FZG (Pension Fund’s Duty to Inform), Art. 2(1bis) FZG (Vesting Benefit in Lieu of Old-Age Pension), Art. 18c of the Unemployment Insurance Act (AVIG) and Art. 32 of the Unemployment Insurance Implementation Ordinance (AVIV) (Crediting of retirement benefits), Art. 13(3) of the Unemployment Insurance Act (AVIG) and Art. 12 of the Unemployment Insurance Implementation Ordinance (AVIV) (Contribution period in the event of early retirement), Art. 27 of the Unemployment Insurance Act (AVIG) and Art. 41b of the Unemployment Insurance Implementation Ordinance (AVIV) (Maximum number of daily benefits, additional daily benefits shortly before the reference age), AHV 21 Reform with transitional provisions for the transitional generation, Art. 29bis AHVG (recalculation after the reference age).

This article provides general information and does not constitute individual advice. Regulations, deadlines, and reduction rates vary from case to case.

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This article provides general information and does not replace personal advice. As of 2026.